我为什么建立 WZETF 这个网站？

这件事要从 2023 年说起。

在那之前，我做了 20 年电商。后来从 2023 年开始，电商生意越来越难做，亏了不少钱。做了这么多年，最后还是不得不承认：有些时代红利，走着走着就散场了。于是我放弃了原来的生意，开始重新找方向。

没有工作以后，我开始炒股。说实话，那一年行情也不太好，我自己也是赔多赚少。后来偶然在抖音上看到一个叫“聚宽”的量化交易平台，就开始没事去论坛里闲逛。也就是在那里，我看到了一个用户名叫 `WYWY1995` 的大神发的微盘股 10 只轮动策略。

那是我第一次意识到：原来股票还可以这样做。

他的策略里面引入了一些量化因子。因为我本身是学计算机出身，修改 Python 程序对我来说不算太难，于是我就在原策略基础上做了一些修改和完善。后来我用自己改过的版本实盘了一年，本金翻了一倍。

那段时间，我一度感觉自己打开了财富的大门。每天不是看策略，就是改代码；不是研究因子，就是看回测。白天研究量化，晚上继续研究量化，整个人像装了自动续航电池。

我买了很多书，也看了很多量化交易论坛。但研究越深入，我越发现之前那个策略有一个很大的问题：它没有明确的止损机制。回测 10 年数据时，最大回撤曾经接近 50%。

一开始我觉得，只要长期能赚钱，回撤大一点也能接受。毕竟回测里这种极端情况不是天天发生。但真正实盘以后才发现，回撤不是图表上的一根线，而是每天打开账户时的心理拉扯。账面亏损的时候，交易体验非常差。

而且那个策略做的是微盘股，很多股票市值只有 20 亿左右，容量太小。如果知道的人多一点，可能还没等我买完，价格就已经飞起来了。这个策略的核心逻辑，本质上是寻找市场里较弱、较冷门的股票，等待它们重组、反弹或估值修复。它有它的优点，但并不适合做成一个可以公开展示、多人参考的工具。

所以我开始想：能不能做一个容量更大、风险相对更低、回撤更可控的策略？

这个时候，我注意到了美国一个老牌 ETF 轮动策略平台 SectorSurfer。它有一套核心模型叫 True Sector Rotation。简单说，它会根据每日价格收益计算 EMA，再对一阶 EMA 得到 DEMA，用 DEMA 的斜率来代表趋势强弱，并过滤掉一些震荡噪音。同时，它还会计算每只 ETF 相对 SPY，也就是标普 500 ETF 的相对强弱斜率，最后综合打分排序。

这个思路给了我很大启发。但它主要是针对美股市场 ETF，我想把它改造成更适合中国市场和多市场 ETF 的版本。

于是我在原有动能轮动思想上做了不少调整，并把它扩展到了中国、美股、中国香港和中国台湾几个市场。其中，中国市场是我重点优化的部分，因为国内 QDII 境外 ETF 经常因为外汇额度问题出现高溢价，所以我加入了溢价率超过 20% 剔除榜单的规则；同时也加入了从近期高点回撤达到 8% 后剔除的风险控制规则。除此之外，我还加入了在市场整体大跌时转入防守资产的逻辑。

港股和台股部分算是我顺手扩展出来的。坦白说，因为港股和台股 ETF 的整体交易量不算大，流动性也不如美股和中国 A 股市场，所以从实际回测效果来看，它们目前并没有美股和中国市场那么理想。放在网站上，更多是作为多市场观察和研究参考。

后来，我把这套策略放到聚宽上实盘运行，效果还不错。特别是在趋势抱团行情里，表现比较明显。

但新的问题又来了。

聚宽实盘运行需要每月 128 元会员费，才能使用和大盘同步运行、并把结果推送到微信的功能。也就是说，我每天收到微信通知以后，还要再去告诉朋友和亲属：今天榜单第一名是哪只 ETF。

刚开始还好，后来人一多，我就经常忘记。今天告诉了这个，忘了那个；明天这个问我，那个又来问。最后我发现，与其我每天人工转发，不如干脆买一台服务器，把程序放到服务器上运行，大家自己打开网页看就行了。

于是，WZETF 这个网站就这样诞生了。

一开始只是为了方便自己和身边朋友查看数据。后来知道的人越来越多，我买的又是很便宜的服务器，访问人数一多，服务器压力和维护成本就上来了。没办法，只能设置一个高级会员功能，收一点月费，用来控制人数，也补贴服务器、数据和维护成本。

这就是我建立这个网站的原因。

说到底，我只是一个个人量化爱好者。WZETF 不是投资顾问网站，也不提供买卖建议，更不承诺收益。它只是把我自己研究和计算出来的 ETF 动能数据、排行榜、历史回测和轮动记录展示出来，供大家学习和参考。

随着技术进步，我现在也已经在自己的券商那里开通了 QMT 量化接口。如果有朋友希望把自己的交易思路做成 QMT 自动交易策略，或者写成 Python 程序放到聚宽等平台运行，也可以联系我沟通需求和报价。

我的邮箱是：

`599979@qq.com`

也欢迎喜欢量化、ETF、策略研究的朋友来信交流。市场不会因为我们认真研究就一定温柔，但至少，研究能让我们少一点盲目，多一点章法。

最后还是那句话：投资有风险，决策需谨慎。祝大家账户少一点惊吓，多一点惊喜。